การหาเงินรายจ่าย: กำเนิด, ลักษณะ, ผู้แทน, ข้อดี, ข้อเสีย

ทฤษฎีการเงิน (monetarism) หรือ ทฤษฎี monetarist เป็นโรงเรียนแห่งความคิดในระบบเศรษฐกิจการเงินที่เน้นบทบาทที่รัฐบาลมีในการควบคุมปริมาณเงินหมุนเวียน

ขึ้นอยู่กับการพิจารณาว่าจำนวนเงินทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจเป็นปัจจัยหลักของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เขายืนยันว่าการเปลี่ยนแปลงของปริมาณเงินมีอิทธิพลอย่างมากในระยะสั้นในการผลิตระดับประเทศและในระยะยาวในระดับราคา

เมื่อความพร้อมของเงินในระบบเพิ่มขึ้นความต้องการสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นส่งเสริมการสร้างงาน อย่างไรก็ตามในระยะยาวความต้องการที่เพิ่มขึ้นจะมากกว่าอุปทานทำให้เกิดความไม่สมดุลในตลาด การขาดแคลนที่เกิดจากความต้องการมากกว่าอุปทานจะบังคับให้ราคาสูงขึ้นทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ

เศรษฐศาสตร์เกี่ยวกับเงินตราและ Keynesian

สำหรับ monetarists สิ่งที่ดีที่สุดสำหรับเศรษฐกิจคือการเฝ้าดูปริมาณเงินและปล่อยให้ตลาดดูแลตัวเอง ตามทฤษฎีนี้ตลาดมีประสิทธิภาพมากขึ้นในการจัดการกับเงินเฟ้อและการว่างงาน

รัฐบาลจะต้องรักษาปริมาณเงินที่มั่นคงขยายออกเล็กน้อยทุก ๆ ปีเพื่อให้เศรษฐกิจเติบโตอย่างเป็นธรรมชาติ

มันแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากเศรษฐศาสตร์ของเคนส์ซึ่งเน้นบทบาทที่รัฐบาลเล่นในเศรษฐกิจผ่านการใช้จ่ายแทนที่จะใช้นโยบายการเงิน

เศรษฐศาสตร์ของเคนส์สนับสนุนการจัดการของธนาคารกลางเพื่อนำเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจมากขึ้นเพื่อเพิ่มความต้องการ

แหล่ง

Monetarism เกิดจากการวิจารณ์ของเศรษฐศาสตร์ของเคนส์ มันถูกเสนอชื่อสำหรับการมุ่งเน้นไปที่บทบาทของเงินในระบบเศรษฐกิจ การเพิ่มขึ้นของมันเกิดขึ้นจากการปฏิรูปทฤษฎีเชิงปริมาณของเงินโดยมิลตันฟรีดแมนในปี 1956

ด้วยการขยายปริมาณเงินผู้คนจะไม่ต้องการเก็บเงินไว้เป็นจำนวนมากเพราะพวกเขาจะมีเงินออมมากกว่าที่พวกเขาต้องการ ดังนั้นพวกเขาจะใช้เงินส่วนเกินนี้เพิ่มความต้องการ

ในทำนองเดียวกันถ้าปริมาณเงินลดลงผู้คนต้องการเติมเงินของพวกเขาลดค่าใช้จ่าย ดังนั้นฟรีดแมนจึงตั้งข้อสงสัยเกี่ยวกับการตัดสินใจของเคนส์ซึ่งบอกว่าเงินไม่สำคัญ

ในสุนทรพจน์ของเขากับสมาคมเศรษฐกิจอเมริกันในปี 1967 Friedman ได้สร้างทฤษฎีการ monetarism เขากล่าวว่ายาแก้อัตราเงินเฟ้อกำลังเพิ่มอัตราดอกเบี้ย นั่นจะลดปริมาณเงินและราคาจะลดลงเพราะคนจะมีเงินน้อยลง

1970

การสร้างรายได้กลายเป็นสิ่งสำคัญในปี 1970 โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา ในช่วงเวลานี้ทั้งเงินเฟ้อและการว่างงานเพิ่มขึ้นและเศรษฐกิจไม่เติบโต

เรื่องนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันและส่วนใหญ่เนื่องจากการหายตัวไปของระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ Bretton Woods ส่วนใหญ่เกิดจากสหรัฐอเมริกาไม่ให้รักษาค่าเงินดอลลาร์ในทองคำ

ธนาคารกลางสหรัฐไม่ประสบความสำเร็จในการควบคุมภาวะเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามในปี 1979 เขาได้ทำการทดลองใหม่ที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการที่มีลักษณะของการสร้างรายได้ จำกัด การเติบโตของปริมาณเงิน

แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะช่วยให้อัตราเงินเฟ้อลดลง แต่ก็มีผลต่อการส่งเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย

คุณสมบัติ

ความเป็นกลางทางการเงินระยะยาว

การเพิ่มขึ้นของจำนวนเงินในระยะยาวทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นของระดับราคาทั่วไปโดยไม่มีผลกระทบที่แท้จริงต่อปัจจัยต่าง ๆ เช่นการบริโภคหรือการผลิต

ความเป็นกลางที่ไม่เป็นตัวเงินในระยะสั้น

การเพิ่มขึ้นของจำนวนเงินที่มีอยู่มีผลกระทบระยะสั้นต่อการผลิตและการจ้างงานเนื่องจากค่าจ้างและราคาต้องใช้เวลาในการปรับ

กฎของการเติบโตทางการเงินอย่างต่อเนื่อง

ฟรีดแมนเสนอว่าธนาคารกลางควรกำหนดอัตราการเติบโตของเงินที่สอดคล้องกับอัตราการเติบโตของจีดีพีเพื่อไม่ให้เปลี่ยนระดับราคา

ความยืดหยุ่นของอัตราดอกเบี้ย

นโยบายการเงินถูกนำมาใช้เพื่อปรับอัตราดอกเบี้ยจึงควบคุมปริมาณเงิน

เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นผู้คนมีแรงจูงใจในการประหยัดมากกว่าที่จะใช้จ่ายทำสัญญาจัดหาเงินด้วยวิธีนี้

ในทางตรงกันข้ามเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงผู้คนสามารถยืมและใช้จ่ายมากขึ้นกระตุ้นเศรษฐกิจ

ทฤษฎีจำนวนเงิน

ทฤษฎีนี้เป็นพื้นฐานสำหรับการ monetarism โดยกำหนดว่าปริมาณเงินคูณด้วยความเร็วที่ใช้เงินเป็นประจำทุกปีเท่ากับค่าใช้จ่ายเล็กน้อยในระบบเศรษฐกิจ สูตรคือ: O * V = P * C, โดยที่:

O = ข้อเสนอของเงิน

V = ความเร็วในการเปลี่ยนเงิน

P = ราคาเฉลี่ยของสินค้าหรือบริการ

C = ปริมาณสินค้าและบริการที่ขาย

นักทฤษฎีเงินทุนพิจารณาว่า V เป็นค่าคงที่และคาดการณ์ได้ซึ่งหมายความว่าปริมาณเงินเป็นปัจจัยหลักของการเติบโตทางเศรษฐกิจ การเพิ่มหรือลด O จะนำไปสู่การเพิ่มหรือลดใน P หรือ C

ผู้แทนหลัก

มันเกี่ยวข้องกับงานเขียนของมิลตันฟรีดแมน, Anna Schwartz, Karl Brunner และ Allan Meltzer

มิลตันฟรีดแมน

นักเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับรางวัลโนเบลเขาเป็นหนึ่งในคนกลุ่มแรกที่ได้ฝ่าฝืนหลักการของเศรษฐศาสตร์ของเคนส์

ฟรีดแมนแย้งว่านโยบายการเงินควรเน้นไปที่อัตราการเติบโตของปริมาณเงินเพื่อรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและราคา

ฟรีดแมนเสนอในหนังสือของเขา "ประวัติการเงินของสหรัฐอเมริกา 2410 ถึง 2503" อัตราการเติบโตคงที่เรียกว่า k- เปอร์เซ็นต์กฎของฟรีดแมน

กฎนี้ระบุว่าปริมาณเงินจะต้องเพิ่มขึ้นในอัตราคงที่ต่อปีภายใต้การเติบโตของ GDP เล็กน้อยและแสดงเป็นร้อยละคงที่ต่อปี

ด้วยวิธีนี้ปริมาณเงินที่คาดว่าจะเติบโตในระดับปานกลางกับ บริษัท ที่คาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในปริมาณเงินในแต่ละปีเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างต่อเนื่องและอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ

Karl Brunner

เขาแนะนำคำว่า monetarism ในปี 1968 ในคำศัพท์ทั่วไปของเศรษฐศาสตร์ พื้นฐานบรุนเนอร์รู้สึกว่าการใช้เงินเป็นทฤษฎีของราคาที่สัมพันธ์กับการวิเคราะห์ปรากฏการณ์รวม

เขายืนยันว่าหลักการพื้นฐานของการสร้างรายได้คือการยืนยันความเกี่ยวข้องของทฤษฎีราคาเพื่อให้เข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้นในระบบเศรษฐกิจแบบรวม

Brunner พิจารณาแล้วว่าข้อเสนอหลักที่มีลักษณะของวิสัยทัศน์เกี่ยวกับการท่องเที่ยวสามารถแบ่งออกเป็นสี่กลุ่ม

กลุ่มเหล่านี้อ้างถึงคำอธิบายของกลไกการถ่ายโอนคุณสมบัติแบบไดนามิกของภาคเอกชนโดเมนและธรรมชาติของแรงกระตุ้นทางการเงินและการแยกกองกำลังรวมและการกระจาย

ประโยชน์

การเปลี่ยนแปลงส่วนใหญ่ในความคิดของเคนส์ที่เสนอโดยนักวิจารณ์ในยุคแรก ๆ ได้รับการยอมรับในวันนี้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ทางการเงินระดับมหภาคมาตรฐาน

การเปลี่ยนแปลงหลักที่เสนอคือการแยกแยะความแตกต่างระหว่างตัวแปรจริงและตัวแปรระบุอย่างระมัดระวังแยกแยะระหว่างอัตราดอกเบี้ยจริงและเล็กน้อยและปฏิเสธการดำรงอยู่ของการชดเชยระยะยาวระหว่างเงินเฟ้อและการว่างงาน

Monetarists สังเกตอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงแทนที่จะเป็นอัตราที่กำหนด อัตราที่เผยแพร่ส่วนใหญ่เป็นอัตราที่ระบุ อัตราจริงช่วยลดผลกระทบของเงินเฟ้อ พวกเขาให้ภาพที่แท้จริงของต้นทุนเงิน

การควบคุมปริมาณเงินเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างความคาดหวังทางธุรกิจและต่อสู้กับผลกระทบของภาวะเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงในการจัดหาเงินจะสร้างการผลิตราคาและการจ้างงานโดยตรง

นอกจากนี้นักเศรษฐศาสตร์การวิจัยส่วนใหญ่ในปัจจุบันยอมรับข้อเสนอว่านโยบายการเงินมีศักยภาพและมีประโยชน์มากกว่านโยบายการคลังเพื่อสร้างเสถียรภาพให้เศรษฐกิจ

การควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

การคิดในปัจจุบันสนับสนุนนโยบายของกฎอย่างชัดเจนตรงกันข้ามกับ "ดุลยพินิจ" เน้นความสำคัญของการรักษาอัตราเงินเฟ้อในอัตราที่ค่อนข้างต่ำ

สิ่งที่สำคัญที่สุดคือเงินเฟ้อไม่สามารถดำเนินต่อไปเรื่อย ๆ โดยไม่เพิ่มปริมาณเงินและการควบคุมจะต้องเป็นความรับผิดชอบหลักของธนาคารกลาง

มันเป็นเพียงการเน้นไปที่การรวมตัวทางการเงินที่ว่า monetarism ไม่ได้ถูกนำมาใช้อย่างกว้างขวางและได้รับการฝึกฝนในวันนี้

ข้อเสีย

โปรโมชั่นของ monetarism สั้น ตามวัตถุประสงค์ของนโยบายการเสนอเงินสดจะมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อความสัมพันธ์ระหว่างเงินกับ GDP เล็กน้อยมีความเสถียรและคาดการณ์ได้

นั่นคือถ้าอุปทานของเงินเพิ่มขึ้นดังนั้นควรระบุ GDP และในทางกลับกัน อย่างไรก็ตามเพื่อให้บรรลุผลโดยตรงนั้นจะต้องสามารถคาดการณ์ความเร็วของเงินได้

นักเศรษฐศาสตร์ที่ปฏิบัติตามแนวทางของเคนส์เป็นคู่ต่อสู้ที่สำคัญที่สุดของการสร้างรายได้โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากนโยบายต่อต้านเงินเฟ้อของช่วงต้นทศวรรษที่แปดทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย

นโยบายเศรษฐกิจและทฤษฎีที่อยู่เบื้องหลังว่าทำไมพวกเขาควรหรือไม่ควรทำงานกำลังเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา โรงเรียนแห่งความคิดเป็นอย่างดีสามารถอธิบายระยะเวลาหนึ่งจากนั้นก็ล้มเหลวในการเปรียบเทียบในอนาคต

การสร้างรายได้มีประวัติที่มั่นคง แต่ก็ยังคงเป็นโรงเรียนแห่งความคิดที่ค่อนข้างใหม่และเป็นโรงเรียนที่อาจได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

การวัดสภาพคล่องที่ใช้ไม่ได้

ปัจจุบันการสร้างรายได้จากความนิยม เนื่องจากปริมาณเงินเป็นมาตรการสภาพคล่องที่มีประโยชน์น้อยกว่าในอดีต สภาพคล่องรวมถึงเงินสดเครดิตและกองทุนรวมตลาดเงิน

อย่างไรก็ตามปริมาณเงินไม่ได้วัดสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นหุ้นผลิตภัณฑ์ขั้นพื้นฐานและส่วนของบ้าน ผู้คนมีแนวโน้มที่จะประหยัดเงินในตลาดหุ้นมากกว่าในตลาดเงินโดยได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่า

ปริมาณเงินไม่ได้วัดสินทรัพย์เหล่านี้ หากตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นผู้คนจะรู้สึกรวยและเต็มใจที่จะใช้จ่ายมากขึ้น สิ่งนี้จะเพิ่มความต้องการและกระตุ้นเศรษฐกิจ