งบประมาณทุน: เทคนิค, ตัวอย่าง, ความสำคัญ

งบประมาณเงินทุน เป็นกระบวนการวางแผนที่ บริษัท กำหนดและประเมินค่าใช้จ่ายหรือการลงทุนที่เป็นไปได้ซึ่งโดยธรรมชาติมีขนาดใหญ่ ค่าใช้จ่ายและการลงทุนเหล่านี้รวมถึงโครงการต่าง ๆ เช่นการก่อสร้างโรงงานใหม่หรือการลงทุนในกิจการระยะยาว

ในกระบวนการนี้ทรัพยากรทางการเงินได้รับการปันส่วนด้วยโครงสร้างการโอนเป็นทุนของ บริษัท (หนี้สินทุนหรือกำไรสะสม) เพื่อการลงทุนหรือค่าใช้จ่ายจำนวนมาก หนึ่งในวัตถุประสงค์หลักของการลงทุนในงบประมาณเงินทุนคือการเพิ่มมูลค่าของ บริษัท สำหรับผู้ถือหุ้น

งบประมาณเงินทุนเกี่ยวข้องกับการคำนวณผลประโยชน์ในอนาคตของแต่ละโครงการกระแสเงินสดต่องวดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดหลังจากพิจารณามูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไปจำนวนปีที่กระแสเงินสดของโครงการ คุณต้องจ่ายเงินลงทุนเริ่มต้นประเมินความเสี่ยงและปัจจัยอื่น ๆ

เนื่องจากจำนวนเงินทุนที่มีอยู่สำหรับโครงการใหม่อาจมี จำกัด ผู้บริหารจำเป็นต้องใช้เทคนิคงบประมาณทุนเพื่อพิจารณาว่าโครงการใดที่จะสร้างผลกำไรสูงสุดในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

เทคนิค

เทคนิคการจัดทำงบประมาณทุนประกอบด้วยการวิเคราะห์ประสิทธิภาพมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) กระแสเงินสดลด (CDF) และการกู้คืนการลงทุน

สามเทคนิคเป็นที่นิยมที่สุดในการตัดสินใจว่าโครงการใดควรได้รับเงินลงทุนเมื่อเปรียบเทียบกับโครงการอื่น ๆ เทคนิคเหล่านี้คือการวิเคราะห์ประสิทธิภาพการวิเคราะห์ CDF และการวิเคราะห์การกู้คืนการลงทุน

งบประมาณทุนพร้อมการวิเคราะห์ประสิทธิภาพ

ประสิทธิภาพถูกวัดตามปริมาณของวัสดุที่ผ่านระบบ การวิเคราะห์ประสิทธิภาพเป็นรูปแบบที่ซับซ้อนที่สุดในการวิเคราะห์งบประมาณเงินทุน แต่มันก็เป็นวิธีที่แม่นยำที่สุดในการช่วยผู้จัดการในการตัดสินใจว่าจะทำโครงการใด

ตามเทคนิคนี้ทั้ง บริษัท ถือว่าเป็นระบบที่ไม่ซ้ำใครที่สร้างผลกำไร

การวิเคราะห์สมมติว่าค่าใช้จ่ายเกือบทั้งหมดในระบบเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ในทำนองเดียวกัน บริษัท จำเป็นต้องเพิ่มประสิทธิภาพของทั้งระบบให้สูงสุดเพื่อชำระค่าใช้จ่าย ในที่สุดวิธีการเพิ่มผลกำไรคือการเพิ่มประสิทธิภาพที่ต้องผ่านการดำเนินการคอขวด

คอขวดคือทรัพยากรในระบบที่ต้องใช้เวลาในการดำเนินการมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าผู้จัดการควรพิจารณาโครงการเงินทุนที่มีผลกระทบและเพิ่มประสิทธิภาพที่ต้องผ่านคอขวดเสมอ

งบประมาณทุนโดยใช้การวิเคราะห์ CDF

การวิเคราะห์ CDF นั้นคล้ายคลึงกันหรือเท่ากับการวิเคราะห์ NPV ในแง่ของกระแสเงินสดเริ่มต้นที่จำเป็นสำหรับการเงินโครงการการรวมกันของกระแสเงินสดในรูปแบบของรายได้และการไหลออกในอนาคตอื่น ๆ ในรูปแบบของการบำรุงรักษาและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ยกเว้นการไหลออกเริ่มต้นจะถูกลดราคากลับเป็นวันที่ปัจจุบัน จำนวนที่เกิดจากการวิเคราะห์ FCD คือ VPN โปรเจ็กต์ที่มี VPN สูงกว่าควรจัดอยู่ด้านบนของโปรเจ็กต์อื่นยกเว้นบางโปรเจ็กต์จะไม่เกิดร่วมกัน

การวิเคราะห์การกู้คืนการลงทุน

มันเป็นรูปแบบที่ง่ายที่สุดในการวิเคราะห์งบประมาณเงินทุนและดังนั้นจึงมีความแม่นยำน้อยที่สุด อย่างไรก็ตามเทคนิคนี้ยังคงใช้อยู่เพราะรวดเร็วและสามารถให้ผู้จัดการเข้าใจถึงประสิทธิภาพของโครงการหรือกลุ่มของโครงการ

การวิเคราะห์นี้คำนวณระยะเวลาที่ใช้ในการกู้คืนการลงทุนของโครงการ ระยะเวลาการกู้คืนการลงทุนถูกกำหนดโดยการหารการลงทุนเริ่มต้นด้วยรายได้เงินสดเฉลี่ยต่อปี

ตัวอย่าง

ธุรกิจขนาดเล็กควรบัญชีเงินเฟ้อเมื่อประเมินทางเลือกการลงทุนผ่านงบประมาณเงินทุน เมื่อเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมูลค่าของเงินจะลดลง

ผลตอบแทนที่คาดการณ์ไว้ไม่ดีเท่าที่ควรหากอัตราเงินเฟ้อสูงดังนั้นการลงทุนที่ทำกำไรได้ดูเหมือนจะหยุดนิ่งหรืออาจสูญเสียเงินเมื่อคิดอัตราเงินเฟ้อ

งบประมาณเงินทุนสำหรับการขยายฟาร์มโคนมประกอบด้วยสามขั้นตอน: บันทึกต้นทุนการลงทุนประมาณการกระแสเงินสดของการลงทุนและเปรียบเทียบรายได้ที่คาดการณ์ไว้กับอัตราเงินเฟ้อและมูลค่าเวลาของการลงทุน

ตัวอย่างเช่นทีมผู้ผลิตผลิตภัณฑ์นมที่มีราคา 10, 000 ดอลลาร์และสร้างผลตอบแทนต่อปี 4, 000 ดอลลาร์ดูเหมือนว่าจะ "จ่าย" การลงทุนใน 2.5 ปี

อย่างไรก็ตามหากนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้น 30% ต่อปีดังนั้นมูลค่าที่คาดว่าจะได้รับคืน ณ สิ้นปีแรก ($ 14, 000) นั้นมีมูลค่า $ 10, 769 เมื่อคิดเป็นเงินเฟ้อ ($ 14, 000 หารด้วย 1, 3 เท่ากับ $ 10, 769) . การลงทุนสร้างมูลค่าเพียง $ 769 ในมูลค่าที่แท้จริงหลังจากปีแรก

ความสำคัญ

จำนวนเงินที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรอาจมีขนาดใหญ่จนทำให้ บริษัท ล้มละลายหากการลงทุนล้มเหลว

ดังนั้นงบประมาณทุนควรเป็นกิจกรรมบังคับสำหรับข้อเสนอการลงทุนขนาดใหญ่ของสินทรัพย์ถาวร

การลงทุนระยะยาวมีความเสี่ยง

การลงทุนเงินทุนเป็นการลงทุนระยะยาวที่มีความเสี่ยงทางการเงินมากขึ้น นั่นคือเหตุผลที่จำเป็นต้องมีการวางแผนที่เพียงพอผ่านงบประมาณเงินทุน

การลงทุนขนาดใหญ่และกลับไม่ได้

เนื่องจากการลงทุนมีขนาดใหญ่ แต่เงินทุนมี จำกัด การวางแผนที่เหมาะสมผ่านการใช้จ่ายด้านทุนจึงเป็นสิ่งที่จำเป็นต้องมี

นอกจากนี้การตัดสินใจลงทุนด้วยเงินทุนกลับไม่ได้; นั่นคือเมื่อซื้อสินทรัพย์ถาวรการตัดออกจะทำให้เกิดการสูญเสีย

ระยะยาวในธุรกิจ

งบประมาณเงินทุนลดค่าใช้จ่ายและนำการเปลี่ยนแปลงในการทำกำไรของ บริษัท ช่วยป้องกันการลงทุนไม่ให้มากเกินไปหรือไม่เพียงพอ การวางแผนและการวิเคราะห์โครงการอย่างเหมาะสมช่วยในระยะยาว