การใช้ประโยชน์ทางการเงิน: อะไรคือสิ่งที่ประเภทและตัวอย่าง

ความสามารถทางการเงิน คือระดับที่ บริษัท ใช้เงินที่พวกเขาให้ยืมเช่นหนี้สินและหุ้นที่ต้องการ มันหมายถึงความจริงของการทำสัญญาหนี้ที่จะได้รับสินทรัพย์เพิ่มเติม ยิ่ง บริษัท มีหนี้สินทางการเงินมากเท่าไหร่ก็ยิ่งใช้ประโยชน์ทางการเงินได้มากเท่านั้น

เมื่อ บริษัท เพิ่มหนี้และหุ้นบุริมสิทธิเนื่องจากภาระหนี้ทางการเงินจำนวนเงินที่ต้องจ่ายดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลเสียต่อกำไรต่อหุ้น เป็นผลให้ความเสี่ยงในการคืนทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น

บริษัท ต้องพิจารณาโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมเมื่อทำการตัดสินใจทางการเงิน วิธีนี้คุณสามารถรับประกันได้ว่าการเพิ่มขึ้นของหนี้ใด ๆ จะเพิ่มมูลค่าของมัน ด้วยเลเวอเรจทางการเงินเงินลงทุนมากกว่าที่คุณมีและคุณสามารถได้รับผลกำไรมากขึ้น (หรือขาดทุนมากขึ้น) มากกว่าถ้าลงทุนเฉพาะเงินที่มีอยู่

บริษัท ที่มีความสามารถในการก่อหนี้สูงถือเป็นความเสี่ยงของการล้มละลายหากด้วยเหตุผลบางประการพวกเขาไม่สามารถชำระหนี้ซึ่งอาจสร้างความยากลำบากในการได้รับสินเชื่อใหม่ในอนาคต

มีไว้เพื่ออะไร?

ความสามารถทางการเงินหมายถึงขอบเขตที่ บริษัท ใช้เงินยืม นอกจากนี้ยังประเมินความสามารถในการละลายของ บริษัท และโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท

การวิเคราะห์ระดับหนี้ที่มีอยู่เป็นปัจจัยสำคัญที่เจ้าหนี้ต้องคำนึงถึงเมื่อ บริษัท ต้องการขอสินเชื่อเพิ่มเติม

การมีเลเวอเรจในโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท ในระดับสูงอาจมีความเสี่ยง แต่ก็ให้ประโยชน์เช่นกัน มันจะเป็นประโยชน์ในช่วงเวลาที่ บริษัท มีกำไรตามที่เติบโต

ในทางตรงกันข้าม บริษัท ที่มีเลเวอเรจสูงจะมีปัญหาหากพบว่าการทำกำไรลดลง คุณอาจมีความเสี่ยงเริ่มต้นสูงกว่า บริษัท ที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์หรือน้อยกว่าในสถานการณ์เดียวกัน โดยพื้นฐานแล้วการใช้ประโยชน์เพิ่มความเสี่ยง แต่ก็สร้างรางวัลหากสิ่งต่าง ๆ เป็นไปด้วยดี

จะใช้เมื่อไหร่?

บริษัท ได้รับหนี้เพื่อซื้อสินทรัพย์เฉพาะ สิ่งนี้เรียกว่า "สินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์" และพบได้ทั่วไปในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์และการซื้อสินทรัพย์ถาวรเช่นที่ดินอาคารและอุปกรณ์

นักลงทุนทุนตัดสินใจที่จะยืมเงินเพื่อยกระดับการลงทุนของพวกเขา

คนยกระดับการออมของเขาเมื่อเขาซื้อบ้านและตัดสินใจที่จะกู้เงินเพื่อเป็นเงินทุนส่วนหนึ่งของราคาด้วยหนี้จำนอง หากคุณสมบัติถูกขายต่อเป็นค่าที่สูงกว่าจะได้รับกำไร

เจ้าของทุนของ บริษัท ใช้ประโยชน์จากการลงทุนของพวกเขาโดยให้ บริษัท ยืมส่วนหนึ่งของเงินทุนที่พวกเขาต้องการ

ยิ่งยืมมากขึ้นเท่าไหร่ก็จำเป็นต้องใช้เงินทุนน้อยลงดังนั้นการแบ่งปันกำไรและขาดทุนระหว่างฐานขนาดเล็กจึงเป็นผลให้กำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นนั้นมากขึ้นตามสัดส่วน

ประเภทของการใช้ประโยชน์

ยกระดับการดำเนินงาน

มันหมายถึงร้อยละที่มีต้นทุนคงที่เกี่ยวกับต้นทุนผันแปร ด้วยการใช้ต้นทุนคงที่ บริษัท สามารถขยายผลของการเปลี่ยนแปลงการขายในการเปลี่ยนแปลงในกำไรจากการดำเนินงาน

ดังนั้นความสามารถในการดำเนินงานจึงเรียกว่าความสามารถของ บริษัท ในการใช้ต้นทุนการดำเนินงานคงที่เพื่อขยายผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงในการขายต่อผลกำไรจากการดำเนินงาน

มันเป็นความจริงที่น่าสนใจว่าการเปลี่ยนแปลงปริมาณการขายนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงสัดส่วนของกำไรจากการดำเนินงานของ บริษัท เนื่องจากความสามารถของ บริษัท ในการใช้ต้นทุนการดำเนินงานคงที่

บริษัท ที่มีภาระหนี้ในการดำเนินงานสูงจะมีสัดส่วนต้นทุนคงที่ในการดำเนินงานเป็นจำนวนมากและเป็น บริษัท ที่มีเงินทุนสูง

สถานการณ์เชิงลบสำหรับ บริษัท ประเภทนี้คือเมื่อต้นทุนคงที่สูงไม่ได้รับการคุ้มครองโดยผลกำไรเนื่องจากความต้องการสินค้าลดลง ตัวอย่างของธุรกิจที่เข้มข้นในเมืองหลวงคือโรงงานผลิตรถยนต์

อำนาจทางการเงิน

มันหมายถึงจำนวนหนี้ที่ บริษัท ใช้เพื่อการเงินในการดำเนินธุรกิจ

การใช้เงินที่ยืมมาแทนที่จะเป็นกองทุนหุ้นจริงสามารถปรับปรุงผลตอบแทนของ บริษัท ต่อทุนและกำไรต่อหุ้นโดยที่การเพิ่มขึ้นของผลกำไรนั้นดีกว่าดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับเงินกู้

อย่างไรก็ตามการใช้เงินทุนมากเกินไปอาจนำไปสู่การผิดนัดและการล้มละลาย

เลเวอเรจแบบรวม

มันหมายถึงการรวมกันของการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานกับการใช้ประโยชน์ทางการเงิน

เลเวอเรจทั้งสองอ้างถึงต้นทุนคงที่ หากรวมกันคุณจะได้รับความเสี่ยงโดยรวมของ บริษัท ซึ่งเกี่ยวข้องกับการรวมอำนาจหรือการรวมกันของ บริษัท

ความสามารถของ บริษัท ในการครอบคลุมผลรวมของต้นทุนการดำเนินงานและทางการเงินเรียกว่า leverage รวม

ตัวอย่าง

สมมติว่าคุณต้องการซื้อหุ้นของ บริษัท และบัญชีด้วย $ 10, 000 หุ้นมีราคา $ 1 ต่อหุ้นดังนั้นคุณสามารถซื้อ 10, 000 หุ้นได้

จากนั้นจะซื้อ 10, 000 หุ้นในราคา $ 1 หลังจากระยะเวลาหนึ่งหุ้นของ บริษัท นี้วางราคาไว้ที่ $ 1.5 ต่อหุ้น ด้วยเหตุนี้จึงตัดสินใจขาย 10, 000 หุ้นเป็นจำนวนเงินรวม $ 15, 000

ในตอนท้ายของการดำเนินงาน $ 5, 000 ได้รับด้วยการลงทุน $ 10, 000; นั่นคือได้รับผลตอบแทน 50%

ตอนนี้เราสามารถวิเคราะห์สถานการณ์ต่อไปนี้เพื่อทราบว่าจะเกิดอะไรขึ้นถ้าเราตัดสินใจใช้ประโยชน์ทางการเงิน:

ภาพจำลองพร้อมความสามารถทางการเงิน

สมมติว่าการยืมเงินจากธนาคารได้รับเครดิตจำนวน 90, 000 ดอลลาร์ ดังนั้นคุณสามารถซื้อ 100, 000 หุ้นในราคา $ 100, 000 ได้หลังจากนั้นระยะเวลาหุ้นของ บริษัท นี้จะอยู่ที่ $ 1.5 ต่อหุ้นดังนั้นจึงตัดสินใจขายหุ้น 100, 000 หุ้นมูลค่ารวม 150, 000 ดอลลาร์

ด้วยเงิน $ 150, 000 นั้นจะทำการชำระเครดิตที่ขอจำนวน 90, 000 ดอลลาร์พร้อมกับดอกเบี้ย $ 10, 000 ในตอนท้ายของการดำเนินการคุณมี: 150 000 - 90 000 - 10 000 = $ 50 000

หากคุณไม่คำนึงถึงจำนวนเงินเริ่มต้นที่คุณมี $ 10, 000 คุณจะได้รับประโยชน์ $ 40, 000 นั่นคือผลตอบแทน 400%

ในทางกลับกันหากสต็อกแทนที่จะเพิ่มขึ้นเป็น $ 1.5 จะได้ลดลงไปที่ $ 0.5 จากนั้นจะมี 100, 000 หุ้นมูลค่า 50, 000 ดอลลาร์ซึ่งจะไม่สามารถที่จะเผชิญกับ $ 90, 000 ของ เงินกู้บวกดอกเบี้ย $ 10, 000

ในท้ายที่สุดมันจะจบลงโดยไม่มีเงินและมีหนี้ 50, 000 ดอลลาร์; นั่นคือการสูญเสีย $ 60, 000 หากเราไม่ได้ยืมเงินและหุ้นได้ลดลงเพียง $ 5, 000 ก็จะหายไป