การกระทำทั่วไป: ลักษณะประเภทการประเมินค่าตัวอย่าง

หุ้นสามัญ เป็นมูลค่าที่แสดงถึงทรัพย์สินใน บริษัท ผู้ถือหุ้นสามัญใช้สิทธิ์ในการควบคุมโดยการเลือกตั้งคณะกรรมการและออกเสียงลงคะแนนในนโยบายของ บริษัท ที่จะปฏิบัติตาม

เป็นการกระทำที่คนส่วนใหญ่นึกถึงเมื่อพวกเขาใช้คำว่า "การกระทำ" ผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ด้านล่างของระดับความสำคัญภายในโครงสร้างความเป็นเจ้าของ

ในกรณีการชำระบัญชีของ บริษัท ผู้ถือหุ้นสามัญมีสิทธิเหนือทรัพย์สินของ บริษัท เฉพาะหลังจากผู้ถือหุ้นกู้ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิและผู้ถือบัตรเดบิตอื่น ๆ ได้รับชำระเต็มจำนวนแล้ว

ส่วนใหญ่แล้วผู้ถือหุ้นจะได้รับหนึ่งเสียงต่อหนึ่งหุ้นสามัญ พวกเขายังได้รับสำเนารายงานประจำปีของ บริษัท หลาย บริษัท ยังให้การจ่ายเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้น การจ่ายเงินปันผลเหล่านี้จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท

หุ้นสามัญแรกก่อตั้งขึ้นในปี 1602 โดย บริษัท ดัชต์อีสต์อินเดียและเปิดตัวในตลาดหลักทรัพย์อัมสเตอร์ดัม

การดำเนินการใน บริษัท

ในการบัญชีคุณสามารถค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นสามัญของ บริษัท ในงบดุล

หาก บริษัท ดำเนินไปด้วยดีหรือมูลค่าของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นหุ้นสามัญอาจมีมูลค่าสูงขึ้น ในทางกลับกันหาก บริษัท กำลังทำสิ่งที่ไม่ดีการกระทำร่วมกันอาจลดมูลค่าลง

คุณสมบัติ

หุ้นสามัญจะซื้อและขายในตลาดหลักทรัพย์ ดังนั้นราคาของหุ้นสามัญเพิ่มขึ้นและลดลงตามความต้องการ

คุณสามารถสร้างรายได้จากหุ้นสามัญได้สองวิธี: รับเงินปันผลหรือขายเมื่อคุณขึ้นราคา คุณสามารถสูญเสียการลงทุนทั้งหมดได้หากราคาของหุ้นทรุด

หาก บริษัท ล้มละลายผู้ถือหุ้นสามัญจะไม่ได้รับเงินจนกว่าเจ้าหนี้และผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับส่วนแบ่งในสินทรัพย์ที่เหลือ

ข้อดีของหุ้นสามัญคือในระยะยาวพวกเขามักจะดีกว่าพันธบัตรและหุ้นที่ต้องการ

การเสนอขายต่อสาธารณะครั้งแรก

หุ้นสามัญจะเริ่มออกในการเสนอขายต่อประชาชนครั้งแรก ก่อนหน้านี้ บริษัท มีความเป็นส่วนตัวและได้รับเงินทุนผ่านผลกำไรพันธบัตรและนักลงทุนภาคเอกชน

ในการเริ่มต้นขั้นตอนการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชน บริษัท ต้องทำงานร่วมกับ บริษัท วาณิชธนกิจเพื่อช่วยกำหนดราคาหุ้น

หลังจากเสร็จสิ้นขั้นตอนการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนประชาชนสามารถซื้อหุ้นใหม่ในตลาดรองได้

บริษัท ตัดสินใจที่จะเปิดเผยสู่สาธารณะด้วยเหตุผลหลายประการ ก่อนอื่นต้องการขยายและต้องการเงินทุนที่ได้รับจากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรก

ประการที่สอง บริษัท มีตัวเลือกหุ้นให้กับพนักงานที่เข้ามาเป็นแรงจูงใจที่จะจ้างพวกเขา

ประการที่สามผู้ก่อตั้งต้องการใช้ประโยชน์จากการทำงานเป็นเวลาหลายปีด้วยการมอบหุ้นจำนวนมากในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรก

ชนิด

การดำเนินการสั่งซื้อครั้งแรก

มันหมายถึง บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลสูงแก่ผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลานาน

หุ้นหลายตัวได้รับการจัดอันดับสูง แต่ไม่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง

ทุก บริษัท ต้องการจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้น หาก บริษัท จ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องมันจะไม่เป็นประโยชน์หากหยุดจ่ายเงินปันผล

แบ่งปันรายได้

การตัดสินใจจ่ายเงินปันผลขึ้นอยู่กับคณะกรรมการ บริษัท กำไรสุทธิหลังหักภาษีซึ่งเป็นผลสุดท้ายของ บริษัท สะดวกในการจ่ายเงินปันผลส่วนหนึ่งและอีกส่วนหนึ่งเพื่อเก็บไว้เป็นกำไรสะสม

ส่วนแบ่งรายได้คือเงินปันผลที่จ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์ของกำไรสุทธิสูงกว่าค่าเฉลี่ย

ตัวอย่างของการดำเนินการด้านรายได้ ได้แก่ บริษัท โทรศัพท์ไฟฟ้าและก๊าซธรรมชาติ

การกระทำการป้องกัน

พวกมันมีภูมิคุ้มกันอย่างมากต่อความผันผวนของเศรษฐกิจมหภาค พวกเขาขายผลิตภัณฑ์อย่างต่อเนื่องในตลาดโดยไม่คำนึงถึงแนวโน้มตลาดขาขึ้นหรือขาลง

ตัวอย่างของการป้องกัน: อาหารค้าปลีก quincallas บริษัท ยาสูบและบริการสาธารณะ ความเสี่ยงด้านตลาดของหุ้นเหล่านี้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

การกระทำของวัฏจักร

โชคของพวกเขาเกี่ยวข้องโดยตรงกับสภาพทั่วไปของเศรษฐกิจ ในช่วงเศรษฐกิจเฟื่องฟูประสิทธิภาพของการกระทำเหล่านี้มีประสิทธิภาพ ในกรณีที่เศรษฐกิจถดถอยประสิทธิภาพการทำงานของมันแย่

ตัวอย่างเช่น บริษัท เหล็กผู้ผลิตรถยนต์และ บริษัท เคมีอุตสาหกรรม ความเสี่ยงด้านตลาดของการกระทำนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ย

การกระทำการเจริญเติบโต

เหล่านี้เป็น บริษัท ที่ไม่ให้เงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นและนำรายได้ไปลงทุนใหม่

การรับรู้ของนักลงทุนคือสิ่งที่ทำให้การเติบโตมีผลกำไร

การกระทำที่เป็นการเก็งกำไร

พวกเขามีศักยภาพที่จะจ่ายเงินจำนวนมากให้แก่ผู้ถือในระยะเวลาอันสั้น ระดับความเสี่ยงของการกระทำเหล่านี้สูงมาก

การประเมินค่า

รูปแบบการจ่ายเงินปันผล

คำนวณมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท ตามเงินปันผลที่ บริษัท จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้น

เงินปันผลหมายถึงกระแสเงินสดจริงที่ผู้ถือหุ้นได้รับดังนั้นพวกเขาควรพิจารณาว่าหุ้นมีมูลค่าเท่าใด

สิ่งแรกที่ต้องตรวจสอบคือ บริษัท จ่ายเงินปันผลจริงหรือไม่ อย่างไรก็ตามมันไม่เพียงพอสำหรับ บริษัท ที่จะจ่ายเงินปันผล สิ่งนี้จะต้องมีเสถียรภาพและสามารถคาดการณ์ได้ มันมีไว้สำหรับ บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่ในอุตสาหกรรมที่ได้รับการพัฒนามาอย่างดี

รูปแบบกระแสเงินสด

ใช้กระแสเงินสดในอนาคตของ บริษัท เพื่อประเมินมูลค่าธุรกิจ ข้อดีของรุ่นนี้คือสามารถใช้ใน บริษัท ที่ไม่จ่ายเงินปันผลได้

กระแสเงินสดคาดว่าจะห้าถึงสิบปีแล้วค่าสุดท้ายจะถูกคำนวณเพื่อบัญชีกระแสเงินสดทั้งหมดเกินระยะเวลาที่คาดการณ์ไว้

ข้อกำหนดในการใช้แบบจำลองนี้สำหรับ บริษัท ที่จะมีกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ซึ่งเป็นผลบวกเสมอ

บริษัท ที่มีการเติบโตสูงและไม่ใช่ผู้ใหญ่จำนวนมากจะต้องได้รับการยกเว้นเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายด้านทุนจำนวนมาก

วิธีการเปรียบเทียบ

วิธีนี้ไม่ได้หาค่าที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการกระทำ เพียงเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ราคาหุ้นกับเกณฑ์มาตรฐานเพื่อตรวจสอบว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำเกินไปหรือประเมินค่ามากเกินไป

สามารถใช้งานได้ในทุกสถานการณ์เนื่องจากมีตัวบ่งชี้จำนวนมากที่สามารถใช้งานได้เช่นราคากำไร (P / G) ราคาขาย (P / V) ราคากระแสเงินสด (P / FE) และ อื่น ๆ อีกมากมาย

โดยทั่วไปจะใช้ตัวบ่งชี้ P / G เพราะมุ่งเน้นไปที่ผลกำไรของ บริษัท ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนหลักของมูลค่าการลงทุน

อย่างไรก็ตาม บริษัท ควรสร้างผลกำไรเป็นบวก คงไม่สมเหตุสมผลที่จะเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้ P / G เชิงลบ

ความแตกต่างกับที่ต้องการ

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างสองประเภทคือผู้ถือหุ้นสามัญมักจะมีสิทธิ์ออกเสียงในขณะที่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิไม่สามารถมีได้

ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์มีสิทธิในทรัพย์สินและผลกำไรของ บริษัท มากกว่า นี่คือความจริงเมื่อ บริษัท มีเงินสดส่วนเกินและตัดสินใจที่จะแจกจ่ายในรูปแบบของเงินปันผลให้กับนักลงทุน

ในกรณีนี้เมื่อดำเนินการแจกจ่ายจะต้องชำระให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมากกว่าผู้ถือหุ้นสามัญ

เมื่อมีการล้มละลายผู้ถือหุ้นสามัญจะเป็นคนสุดท้ายในสายสินทรัพย์ของ บริษัท ซึ่งหมายความว่าเมื่อ บริษัท ต้องชำระและชำระเจ้าหนี้ทั้งหมดผู้ถือหุ้นสามัญจะไม่ได้รับเงินใด ๆ จนกว่าจะชำระเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิแล้ว

หุ้นบุริมสิทธิสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้จำนวนคงที่ แต่หุ้นสามัญไม่มีสิทธิประโยชน์นี้

การจ่ายเงินปันผล

เมื่อคุณมีส่วนแบ่งที่ต้องการคุณจะได้รับเงินปันผลคงที่เป็นระยะสม่ำเสมอ

นี่ไม่ใช่กรณีของหุ้นสามัญเนื่องจากคณะกรรมการของ บริษัท จะตัดสินใจว่าจะจ่ายเงินปันผลหรือไม่ นั่นเป็นเหตุผลที่หุ้นบุริมสิทธิ์ผันผวนน้อยกว่าหุ้นสามัญ

ความปลอดภัยแบบไฮบริด

เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นมูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิจะลดลงและในทางกลับกัน อย่างไรก็ตามด้วยหุ้นสามัญมูลค่าของหุ้นจะถูกควบคุมโดยอุปสงค์และอุปทานในตลาด

ไม่เหมือนกับหุ้นสามัญหุ้นบุริมสิทธิมีฟังก์ชั่นที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ออกหุ้นในการประกันส่วนแบ่งการตลาดหลังจากเวลาที่กำหนดไว้

ตัวอย่าง

เวลส์ฟาร์โก

Wells Fargo มีพันธบัตรจำนวนมากในตลาดรอง นอกจากนี้ยังมีหุ้นบุริมสิทธิ์เช่น Series L (NYSE: WFC-L) และหุ้นสามัญ (NYSE: WFC)

ตัวอักษร

มี บริษัท ที่มีหุ้นสามัญสองประเภทคือ: บริษัท หนึ่งมีสิทธิออกเสียงลงคะแนนและอีก บริษัท หนึ่งไม่มีสิทธิออกเสียง ตัวอักษร (Google) เป็นตัวอย่าง: การแบ่งคลาส A (สัญลักษณ์ GOOGL) มีสิทธิ์ออกเสียงในขณะที่การแบ่งคลาส C (GOOG) ไม่มี

ผู้ถือหุ้นสามัญ

ผู้ถือหุ้นสามัญมีสิทธิบางอย่างภายในองค์กร พวกเขามีสิทธิออกเสียงลงคะแนนในเรื่องธุรกิจเช่นเดียวกับสมาชิกในคณะกรรมการตามสัดส่วนของการเป็นเจ้าของ

ซึ่งหมายความว่าเจ้าของ 1% สามารถลงคะแนน 1% ในการประชุมองค์กร ผู้ถือหุ้นสามัญมีสิทธิพิเศษในการรักษาสัดส่วนการเป็นเจ้าของ

ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท พยายามที่จะขยายการดำเนินงานโดยการออกหุ้นเพิ่มเติมเจ้าของ 1% มีสิทธิ์ที่จะซื้อหุ้นเพิ่มเติมเพื่อรักษาความเป็นเจ้าของ 1% ก่อนที่นักลงทุนรายใหม่จะสามารถซื้อได้

ข้อดีอย่างหนึ่งของการเป็นผู้ถือหุ้นสามัญคือสิทธิในการรับเงินปันผล นี่ไม่ใช่สิทธิ์ในการประกาศจ่ายเงินปันผล แต่จะได้รับเมื่อประกาศ

เมื่อคณะกรรมการประกาศจ่ายเงินปันผลผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับสิทธิในการได้รับร้อยละของเงินปันผลสำหรับหุ้นสามัญ