ระยะเวลาการกู้คืนการลงทุน: มันคืออะไรการคำนวณตัวอย่าง

ระยะเวลาคืนทุน คือ ระยะ เวลาที่ใช้สำหรับ บริษัท ในการกู้คืนต้นทุนการลงทุนดั้งเดิมในโครงการเมื่อกระแสเงินสดสุทธิเท่ากับศูนย์

มันเป็นปัจจัยสำคัญที่จะต้องรู้ว่าโครงการจะดำเนินการเนื่องจากระยะเวลาการกู้คืนอีกต่อไปโดยทั่วไปไม่เป็นที่ต้องการสำหรับตำแหน่งการลงทุน

ระยะเวลาการกู้คืนการลงทุนจะละเว้นมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไปซึ่งแตกต่างจากวิธีการจัดทำงบประมาณอื่น ๆ เช่นมูลค่าปัจจุบันสุทธิอัตราผลตอบแทนภายในและกระแสเงินสดคิดลด

แนวคิดนี้ไม่ได้พิจารณากระแสเงินสดเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในช่วงเวลาหลังจากได้รับเงินคืนเต็มจำนวน

ในฐานะที่เป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์ระยะเวลาคืนทุนมักจะถูกนำมาใช้เพราะมันเป็นเรื่องง่ายที่จะนำไปใช้และทำความเข้าใจกับคนส่วนใหญ่โดยไม่คำนึงถึงการศึกษาหรือการฝึกภาคสนาม

มันประกอบด้วยอะไร?

การเงินของ บริษัท ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับงบประมาณเงินทุน หนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดที่นักวิเคราะห์ทางการเงินขององค์กรทุกคนต้องเรียนรู้คือวิธีการให้ความสำคัญกับการลงทุนหรือโครงการดำเนินงานที่แตกต่างกัน

นักวิเคราะห์จะต้องหาวิธีที่เชื่อถือได้เพื่อกำหนดโครงการหรือการลงทุนที่ให้ผลกำไรสูงสุด วิธีหนึ่งที่นักวิเคราะห์การเงินของ บริษัท ทำคืออยู่กับระยะเวลาคืนทุน

งบประมาณทุนและระยะเวลาการกู้คืน

สูตรงบประมาณทุนส่วนใหญ่คำนึงถึงมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไป มูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไปเป็นความคิดที่ว่าเงินในวันนี้มีค่ามากกว่าจำนวนเดียวกันในอนาคตเนื่องจากศักยภาพของรายได้ในปัจจุบัน

ดังนั้นหากนักลงทุนได้รับเงินในวันพรุ่งนี้จะต้องรวมถึงค่าเสียโอกาส มูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไปเป็นแนวคิดที่กำหนดมูลค่าให้กับค่าเสียโอกาสนี้

ระยะเวลาคืนทุนไม่คำนึงถึงมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไป เพียงแค่มันถูกกำหนดโดยการนับจำนวนปีที่ใช้ในการกู้คืนเงินลงทุน

ตัวอย่างเช่นหากใช้เวลาห้าปีในการกู้คืนต้นทุนการลงทุนระยะเวลาคืนทุนคือห้าปี

นักวิเคราะห์บางคนชอบวิธีการคืนทุนเพราะความเรียบง่าย คนอื่นชอบที่จะใช้มันเป็นจุดอ้างอิงเพิ่มเติมในกรอบการตัดสินใจงบประมาณทุน

มันคำนวณอย่างไร

สูตรการคำนวณระยะเวลาคืนทุนนั้นขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดต่อระยะเวลาโครงการที่สม่ำเสมอหรือไม่เท่ากัน

หากมีค่าเท่ากันสูตรการคำนวณระยะเวลาการกู้คืนจะเป็นดังนี้:

ระยะเวลาการกู้คืนการลงทุน = การลงทุนเริ่มต้น / กระแสเงินสดต่องวด

เมื่อกระแสเงินสดไม่เท่ากันจะต้องประมาณการกระแสเงินสดสะสมสำหรับแต่ละงวด จากนั้นคุณควรใช้สูตรต่อไปนี้เพื่อคำนวณระยะเวลาคืนทุน:

ระยะเวลาการกู้คืนการลงทุน = เวลาการกู้คืนทั้งหมด + (การชำระคืนไม่ได้คืนจากการลงทุนเมื่อต้นปี / กระแสเงินสดในปีต่อไป)

ยิ่งระยะเวลาการฟื้นตัวของการลงทุนในโครงการสั้นลงเท่าใดโครงการที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับการจัดการก็จะยิ่งมากขึ้น นอกจากนี้ผู้บริหารมักกำหนดระยะเวลาการกู้คืนสูงสุดที่โครงการที่มีศักยภาพจะต้องตอบสนอง

โครงการที่จะยอมรับ

เมื่อเปรียบเทียบสองโครงการโครงการที่จะยอมรับนั้นเป็นโครงการที่ตรงกับช่วงเวลาการกู้คืนสูงสุดและมีระยะเวลาคืนทุนที่สั้นที่สุด

เป็นการคำนวณที่ง่ายมากซึ่งไม่คำนึงถึงมูลค่าของเงินเมื่อเวลาผ่านไป อย่างไรก็ตามมันเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีในการวัดความเสี่ยงของโครงการ

กฎการตัดสินใจสำหรับรอบระยะเวลาการกู้คืนการลงทุนมีดังต่อไปนี้: ถ้ารอบระยะเวลาการกู้คืนน้อยกว่าค่าสูงสุดที่อนุญาตโครงการจะได้รับการยอมรับ หากระยะเวลาการกู้คืนมากกว่าที่อนุญาตสูงสุดโครงการจะถูกปฏิเสธ

จะต้องนำมาพิจารณาว่าการคำนวณระยะเวลาการฟื้นตัวของการลงทุนนั้นใช้กระแสเงินสดไม่ใช่รายได้สุทธิ นอกจากนี้การคำนวณการคืนทุนไม่ได้อยู่ที่ผลตอบแทนรวมของโครงการ

ค่อนข้างคืนทุนเพียงคำนวณว่าความรวดเร็วของ บริษัท จะกู้คืนการลงทุนเป็นเงินสด

ตัวอย่าง

กรณี บริษัท

สมมติว่า บริษัท A ลงทุน $ 1 ล้านในโครงการที่คาดว่าจะช่วย บริษัท $ 250, 000 ในแต่ละปี

ระยะเวลาการฟื้นตัวของการลงทุนนี้คือ 4 ปีซึ่งพบได้โดยการหาร $ 1 ล้านระหว่าง $ 250, 000

พิจารณาโครงการอื่นที่มีค่าใช้จ่าย 200, 000 ดอลลาร์และไม่มีเงินออมที่เกี่ยวข้อง แต่จะทำให้ บริษัท เพิ่มรายได้ 100, 000 ดอลลาร์ต่อปีในอีก 20 ปีข้างหน้า (2 ล้านดอลลาร์)

เห็นได้ชัดว่าโครงการที่สองสามารถทำให้ บริษัท มีรายได้เป็นสองเท่าของเงิน แต่จะใช้เวลานานแค่ไหนในการกู้คืนการลงทุน? คำตอบคือพบว่าแบ่ง $ 200, 000 ระหว่าง $ 100, 000 ซึ่งเป็น 2 ปี

โครงการที่สองจะใช้เวลาน้อยกว่าในการชำระเงินและศักยภาพในการทำกำไรของ บริษัท จะสูงขึ้น

ขึ้นอยู่กับวิธีการระยะเวลาคืนทุนโครงการที่สองเป็นการลงทุนที่ดีกว่า

กรณี Newco

สมมติว่า บริษัท Newco กำลังตัดสินใจระหว่างเครื่องจักรสองเครื่อง (Machine A และ Machine B) เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตให้กับโรงงานที่มีอยู่ บริษัท ประมาณการว่ากระแสเงินสดสำหรับแต่ละเครื่องเป็นดังนี้: